来源：雪球App，作者： 塞北巴菲特，（https://xueqiu.com/7254090809/319865488）
最近有朋友和我聊股票时提到了快手，我看了一下这个公司的基本面，挺感兴趣。就思考和研究了一下，谈谈我的浅薄看法吧。
先说好的方面:
首先快手的财务状况和估值目前是很不错的，上百亿的利润，上百亿的现金，十多倍的pe，挺有吸引力。
其次快手作为一个平台型公司，市场空间是很大的，品牌知名度和用户群体也比较大，是一个有想象力的公司。
但快手的问题是什么呢？
一是作为一个互联网流量型公司，行业容易形成赢家通吃的格局。比如社交腾讯独大，外卖美团碾压，杀毒软件360免费后绞杀了同行等等。短视频行业虽然可能不会那么集中，但这种风险是存在的，抖音会不会一步步的吞噬掉快手的用户呢？小红书也是虎视眈眈，而且是另一种风格。腾讯短视频有集团持续的支持赋能，也是不甘屈居人后的。另外将来短视频直播的流行趋势热度也可能发生转变，比如之前很火的映客虎牙斗鱼YY陌陌现在都成了昨日黄花。几年后会不会有一种新的更有趣的玩法来搅局呢？毕竟这种纯轻资产的网络模式是容易被颠覆的。
二 如果是抖音上市20倍估值我肯定会买，老大的护城河在那摆着。我自己是抖音用户，发现周边年轻一些的人多是用的抖音。快手的用户感觉主要集中在一些四五十岁以上的中老年人群和文化层次相对低一些的群体。如果我是快手用户，可能买的意愿更强烈一些，这里边也有个个人喜好和消费习惯问题。
三是发觉快手上的大主播更集中，整体素养水准好像也不算高，像辛巴二驴之类。光辛巴公司的gmv就占到快手gmv的约两成，容易导致拥兵自重，辛巴常与快手公开撕扯，这在抖音平台上的商家是万万不敢的，抖音是不care的。所以大主播的流动暴雷对快手的影响会是比较大的。
四是快手也在大力发展国际化，这是好事，但快手的国际化和国内有点像，没有做出像tiktok这种爆款，没有占据区域老大的产品，整体还是属于一种需要持续重金输血的状态。
快手这种公司真的是一个很独特的存在，你知道他的赚钱能力强，知道他有可能发展到几千亿市值，但就是不敢买。像实体公司行业第一第二甚至第十的公司都可能活的不错，但短视频这种行业就不是，第二第三将来没准就消失了。像其他一些大公司平台公司，腾讯小米美团携程之类只要估值便宜肯定就会买，但快手不论他跌多少多便宜，买了总会感觉不踏实。
所以快手是一个让人有兴趣但又很纠结的公司，买或者不买都可以理解。除非你有很深的行业洞察力和对公司未来发展的判断力，不然投资这家公司可能就是一场抓大抓小的赌博。
$快手-W(01024)$ $腾讯控股(00700)$
#被列入美国防部清单，腾讯控股继续走低#